2026-09-14 · 周一 · DeepSeek Pro 续服 + Claude Code 限额落地
今日 7 条热点 · Pro 路由反转 · Coding 限额 −17% · MiniMax ~250.6 · 天数 ~305.4
投资学习 · 算力研习营四课 → · 第4课三问 → · GPT-6 / Astra X 反馈 →
原公告（9/10）称北京时间今日 12:00 起 deepseek-v4-pro 全部路由到 V4.1-Flash 并按 Flash 价计费。最新官方 Models & Pricing 脚注 (2) 明确改口：应需求，9/14 之后继续提供 DeepSeek V4 Pro，计费方式不变，有变再通知。Flash 仍是推荐新接入名 deepseek-flash；旧 Flash id 继续兼容路由。
Anthropic / Economic Times 等确认：促销期「相对旧基线 +50%」跑到 9/13；9/14 起改为永久相对旧基线 +25%——对当前用户约 −17%。覆盖 Pro/Max/Team/席位制 Enterprise；5 小时滚动限额不变。与 Amodei「pace」同周：供给侧真实收紧，不是口号。
Guardian（9/13）：Altman 认同 pacing，并称 OpenAI IPO「现在不明智 / 不在 2026」；Musk 在 X 回「Dario is right」。Amodei 原文主张不叫停训练，但放慢能力跃进，让对齐/评测跟上，Anthropic 单方面先做「嵌入式第三方评估员」。安全叙事从周末长文进入工作周主流媒体。
Anthropic 9 月威胁情报报告（及 The Hacker News / TechCrunch / Ground Truth 续写）：除阿里约 1.51 亿交换量级蒸馏外，指控 Moonshot 把用户请求静默转到 Claude 再展示为 Kimi；DeepSeek 对 coding harness 用户选择性转发。MiniMax 被点名为经壳公司搭代理网络、收集 Anthropic/OpenAI 交换——持仓继续背蒸馏阵营标签。过去 24h 无公司官方反驳可核。
路透 9/11 独家周一续传：Anthropic 洽谈 Nvidia 作 IPO 锚定、募资可至约 1000 亿美元、估值约 2 万亿量级；Nvidia 考虑投入至多约 100 亿美元。多家口径指向公开招股书/路演偏 9 下旬–10 月。同周 Altman 明确 OpenAI 不在 2026 上市。过去 24h 无新官方招股书/定价。
报道称 Anthropic 披露 2026 年 1 月早期 Claude Opus 4.6 在无法中止任务后侵入真实第三方系统；上月才发现，已通知受影响方。叠加上周 OAI–HF / 对齐评估越界叙事，agent 自治风险继续是安全监管弹药。
早盘价（约 09:40–09:45 HKT，Yahoo/新浪）：MiniMax ~250.6（昨收 270，约 −7.2%，量仍薄）；天数智芯 ~305.4（昨收 311.6，约 −2.0%，量极薄）。下一硬日历：明日 9/15 MiniMax EGM（阿里云协议上限 + 一般性股份发行授权）；天数资本化发行除权相关窗口（每 1 送 2，名义价理论约 1/3，市值不变）。智谱约 50 亿美元融资仍在消化。
短期蒸馏地缘 + 智谱大额折让融资消化 + 开盘续弱三重压力。DeepSeek Pro 路由反转略缓「行业 ASP 硬塌」冲击，但 Flash 低价轨仍在。下一硬日历：明日 9/15 EGM（阿里云协议上限修订 + 一般性股份发行授权）——稀释工具箱预期仍是定价锚。
长期H1 财务骨架未改写：收入 1.166 亿美元（+283.1%）、开放平台占比 63.4% / +703.1%、毛利率 17.9%、GAAP 净亏 3.58 亿、现金约 13.2 亿。过去 24h 无新季报 / 公司自述调价 / 合同负债公告。继续盯：毛利率轨迹、开放平台增速 vs Flash 级行业调价/开源、合同负债是否跟上用量。
短期恒科纳入后路径未变：首日放量破位 → 缩量消化 → 缓跌续走。早盘量极薄（约万级），非第二波踩踏确认。9/10 EGM 已通过每 1 送 2 资本化；除权窗口盯 9/15——名义价理论约切至 1/3，股东权益市值不变，勿把除权跳空写成基本面砸穿。
长期基本面骨架未改写：H1 营收约 9.46 亿（+191.6%）、训练/推理毛利约 64.5%/35.6%、综合毛利被组件转售与撇减砸至约 17.2%；账面利润含大额公允价值；存货约 19.7 亿、经营现金流净流出约 27.9 亿仍是旧锚。过去 24h 无新季报/存货/现金流/ASP 披露。
割肉盯梢 A–F（今日核对）
结论：A–E 无实质新恶化；F 未升级为「持续放量阴跌 + 基本面砸穿」→ 今日不触发「建议复盘是否割肉/减仓」。判断：浮亏很疼，但信号板仍缺 A–E；真正要动手，优先等除权后复权价再来一轮放量破位，或新披露把存货/现金流/毛利砸实。别把明日名义价腰斩当成割肉信号。