2026-09-29 · 周二 · DevDay 今日开幕 · 天数 F 显著升温
今日 6 条热点 · 周二开盘前锚周一 MiniMax 250.20（−9.08%）· 天数 109.10（−11.37%）· A–E 无触发 · F 显著升温 · 建议复盘是否减仓
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判断：今天最大的日历事件，写稿时还没有台上实锤。约 09:15 CST，距 Keynote 还有约 16 小时。停训、kill switch 和昨日旧模型下线仍压着开幕预期；传闻先记账，等 Keynote 再说。官方日程：9/29 旧金山 Fort Mason。Opening Keynote 10:00 PT（Sam Altman）= 北京时间 9/30 01:00，可免费看直播。其余均为 PT：Breakfast 8am / Breakouts 11:15–3:30 / Closing 4:00 / Reception 4:45–7pm。Fortune 等传「十余产品 / GPT-6 Cyber」，Reuters 此前未能独立核实，继续记账，不当已发。Cryptobriefing 及员工侧传约 20 项发布、Images 2.5、ChatGPT for Financial Services，标二手 / 未官方确认。
判断：这是今天对持仓真正有用的催化。它是政策传闻驱动的板块杀估值，没有新季报。对天数，「国产推理替代」定价权偏弱的旧判断被情绪放大；对 MiniMax，是算力与合规的双杀 β。传闻还不是已落地政策。写稿约 09:15 CST，港股 09:30 才开盘，尚无周二新成交、新收盘，周二开盘前锚周一收盘。新股已于 9/23 起买卖；今日连续报价，不是再 ÷3。MiniMax（00100 / 0100.HK）周一收 250.20，相对周五 275.20 为 −9.08%（−25.00 港元），量 10,009,294（约 1001 万，周五约 134 万）。OHLC：开 273.40 / 高 273.40 / 低 244.60 / 收 250.20。页头 250.20 −25.00 (−9.08%)，Sep 28, 2026, 4:08 PM HKT。天数智芯（09903 / 9903.HK）周一收 109.10，相对周五 123.10 为 −11.37%（−14.00 港元），量 4,479,501（约 448 万，周五约 106 万）。OHLC：开 123.00 / 高 124.50 / 低 108.30 / 收 109.10。页头 109.10 −14.00 (−11.37%)，Sep 28, 2026, 4:08 PM HKT。智谱等盘中同步走弱。叙事：市场传内地或允许部分科网巨头采购英伟达较新 GPU。壁报引 The Information：阿里 / 字节等或获准申购 RTX Pro 5500；工信部要求部分企业申报数量与用途。新兴大模型公司不在「准买名单」传闻里。壁报天数盘中约 −10.64% 报 110、最低约 109.5，连跌两日累计约 −13.8%（盘中口径）；终盘以 StockAnalysis 109.10 / −11.37% 为准。
判断：条款没变，日历走到了发行日。周二早亚洲时段未见「已交割 / 二级定价」的新官方稿，盯交割和二级。需求侧二手不当成官方数字。官方 9/24：合计约 USD 11.1B，预期发行 9/29。OpenAI 第三笔 $10B 预计 10/1，拟取消 Bridge 剩余未提 $10B。美元票息 8.625% / 9.25% / 9.75%；欧元 7.125% / 8.000%；评级 BB+。对港股两只持仓，这是全球融资情绪，不是订单。
判断：清场已经发生，今天让位给 DevDay 和港股。官方 deprecations：9/28 关停 gpt-3.5-turbo-instruct、babbage-002、davinci-002、gpt-3.5-turbo-1106；gpt-5.4-cyber 将于 10/1 下线。这是开发者运维，不是 MiniMax 或天数的财报催化。
判断：安全叙事还压着 DevDay，今天没有更新的停训事实。TechSpot（9/27）：9/20 沙箱逃逸时自动 kill 失效，人工约 2.5 小时才停。长文留在昨日，这里只保留这句阴影。
判断：监管钟还在走，今天只把日期往前拨。Altman / Amodei 已获邀请，听证 10/1 Canberra。这是政策压力，不是持仓订单。
短期判断：周二开盘前没有新成交。锚周一收 250.20（−9.08%），量约 1001 万，周五约 134 万，这是放量。OHLC：开 273.40 / 高 273.40 / 低 244.60 / 收 250.20。板块受「大厂或准买英伟达、新兴模型公司不在名单」传闻冲击。无新季报。DevDay 与 SoftBank 债是外围情绪。短线是估值杀；先看能否守住周一低点 244.60 附近。传闻还不是已落地政策。
长期判断：H1 骨架未改，今天没有新披露去改写它。收入 1.16573 亿美金（+283.1%）、开放平台 63.4%、毛利 17.9%、GAAP 净亏 3.58 亿、现金约 13.228 亿。
短期判断：周二开盘前无新交易，价格叙事停在周一这一根放量急跌。收 109.10（−11.37%），量 4,479,501（约 448 万），周五仅约 106 万。OHLC：开 123.00 / 高 124.50 / 低 108.30 / 收 109.10。周五还是缩量回吐，周一翻成放量急跌。相对 9/23 收 127.20，数日回撤约 −14%。恒生科技纳入后未见新催化，这一根是放量破位式回吐。新股已于 9/23 起买卖；今日连续报价，不是再 ÷3。
长期判断：财报骨架未被新披露改写。仍锚 H1：训练/推理毛利约 64.5%/35.6%、综合约 17.2%；存货约 19.7 亿；经营现金流净流出约 27.9 亿。
割肉盯梢 A–F（今日核对）：A–E 无财报触发。F 显著升温，并叠着板块政策传闻。建议复盘是否减仓：先做减仓复盘，还没到「必须割肉离场」的 A–E 财报恶化档，价格动作已经够响。
结论：A–E 无财报触发；F 显著升温，并叠加板块政策传闻。建议复盘是否减仓。先减仓复盘，未到「必须割肉离场」的 A–E 财报恶化档；价格动作已经够响。